Las acciones suben, el yen sube mientras el BOJ lucha contra los bajistas de los bonos

  • El BOJ está bajo una intensa presión para defender la política de rendimiento
  • El yen toca máximo de 7 meses, el yuan sube mientras el dólar cae
  • Más ganancias, más oradores de la Fed
  • El FTSE de Gran Bretaña coquetea con récord

SYDNEY/LONDRES, 16 ene (Reuters) – Los mercados de EE. UU. se desaceleraron debido a que las acciones se afirmaron el lunes al contrarrestarse el optimismo sobre las ganancias corporativas y el reinicio de China.

El yen subió a su nivel más alto desde mayo por los rumores de que el BOJ podría celebrar una reunión de emergencia el lunes mientras lucha por defender su nuevo techo de rendimiento frente a una venta masiva. Lee mas

Esto dejó a los mercados locales con un estado de ánimo preocupado, incluido el Nikkei de Japón. (.N225) Cayó un 1,3% a un mínimo de dos semanas.

Sin embargo, el índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI excluye a Japón. (.MIAPJ0000PUS) Agregó un 0,27%, lo que le dio una ganancia del 4,2% la semana pasada con la esperanza de una rápida reapertura china.

Y las bolsas europeas abrieron en positivo con el STOXX 600 (.STOXX) Las acciones de atención médica subieron un 0,1% a las 0850 GMT (.SXDP) Ganó un 0,6%.

El índice de referencia de Gran Bretaña es el índice FTSE (.FTSE) En 2018 estuvo cerca de un máximo histórico de 7903,50, siendo los bancos y las compañías de seguros de vida los mayores ganadores.

La temporada de ganancias comienza esta semana con Goldman Sachs (GSN)Morgan Stanley (MSN) y netflix (NFLX.O) Entre los que informaron.

Los líderes mundiales, los encargados de formular políticas y los principales líderes corporativos asistirán al Foro Económico Mundial en Davos, y hablarán una gran cantidad de banqueros centrales, incluidos no menos de nueve miembros de la Reserva Federal de EE. UU.

La reunión oficial de dos días del BOJ finaliza el miércoles y abundan las especulaciones de que hará cambios en su política de control de la curva de rendimiento (YCC) a medida que el mercado empuja el rendimiento a 10 años por encima de su nuevo techo del 0,5%. Lee mas

El BOJ compró casi 5 billones de yenes (39.120 millones de dólares) en bonos el viernes.

Más temprano el lunes, el banco ofreció comprar otros 1,3 billones de yenes de JGB, pero el rendimiento fue del 0,51%.

«Todavía hay espacio para que la presión del mercado ajuste aún más el BOJ o salga del YCC», dijeron los analistas de JP Morgan en una nota. «No podemos ignorar esta posibilidad, pero no la consideramos una situación importante en este momento».

«Aunque la demanda interna ha comenzado a recuperarse y la inflación sigue aumentando, la economía no se ha calentado lo suficiente como para tolerar el riesgo de un fuerte aumento de las tasas de interés y una gran apreciación del yen», agregaron.

YEN SIN ANCLAJE

La política súper fácil del BOJ está actuando como una especie de ancla para los rendimientos a nivel mundial, al tiempo que socava el yen. Si se abandona la política, ejercerá una presión alcista sobre los rendimientos en los mercados desarrollados y lo más probable es que suba el yen.

El dólar se vio socavado por una caída en los rendimientos de los bonos de EE. UU., ya que los inversores apostaron a que la Reserva Federal será menos agresiva al aumentar las tasas dado que la inflación ha dado un giro.

El yen japonés subió a un máximo de más de siete meses frente al dólar el lunes, ya que el sentimiento del mercado estuvo dominado por las expectativas de que el BOJ haría más cambios en su política de control de rendimiento o la abandonaría por completo.

El yen subió aproximadamente un 0,5% a 127,215 por dólar, tras haber cotizado a 128,6 a las 0915 GMT.

El índice del dólar, que mide la unidad estadounidense frente a una cesta de las principales monedas, se recuperó a 102,6 en la sesión desde un mínimo de siete meses tocado anteriormente en la sesión.

Ahora es poco probable que los futuros aumenten las tasas en medio punto en febrero, con un movimiento de un cuarto de punto visto como una probabilidad del 94%.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó al 3,498 %, una baja de 6 puntos básicos la semana pasada, cerca de su punto mínimo de diciembre, y un objetivo de índice clave del 3,402 %.

Alan Raskin, jefe global de estrategia de divisas del G10 en Deutsche Securities, dijo que la relajación de las restricciones de oferta global en los últimos meses ha demostrado ser un shock inflacionario, lo que aumenta la probabilidad de un aterrizaje suave para la economía estadounidense.

«La inflación más baja está alentando un aterrizaje suave a través de ganancias salariales reales, al permitir que el banco central haga una pausa de inmediato y alentar a los mercados de bonos a favorecer las condiciones financieras», dijo Raskin.

«El aterrizaje suave también reduce el riesgo de cola de las tasas más altas de EE. UU., y esta prima de riesgo reducida ayuda al apetito de riesgo global», agregó Raskin.

Los precios de las materias primas cayeron el lunes después de subir la semana pasada.

La caída de los rendimientos y el dólar beneficiaron a los precios del oro, que subieron un 2,9% la semana pasada, pero el metal precioso cayó un 0,4% a 1.911 dólares la onza en las primeras operaciones del lunes.

Los precios del petróleo cayeron debido a que un aumento en los casos de COVID redujo las perspectivas de un repunte de la demanda a medida que China reabre su economía.

El crudo Brent bajaba 73 centavos, o un 0,83%, a 84,57 dólares el barril a las 0857 GMT, mientras que el West Texas Intermediate CLc1 de EE. UU. bajaba 61 centavos, o un 0,6%, a 79,24 dólares.

($1 = 127,8000 yenes)

Información de Wayne Cole y Lawrence White; Editado por Sri Navaratnam y Emilia Sithole-Madaris

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